Цифровой евро: Европа в поисках валютного суверенитета

Цифровые валюты, или криптовалюты, должны были революционизировать оплату товаров и услуг. Однако и сегодня, заходя в магазин или совершая покупку в интернете, мы по-прежнему в основном используем наличные деньги или банковские карты.

Волатильность и сложность биткоина не позволили ему стать повседневным средством платежа. Но криптомир не отступает: теперь на авансцену выходит Европейский центральный банк (ЕЦБ) с планами по созданию европейской цифровой валюты - стабильной и понятной.

Для потребителей цифровой евро обещает стать простым способом совершать безопасные платежи - в магазинах и в интернете - а также расчеты между частными лицами. Однако продвижение цифрового евро - это не просто переход на цифровые технологии. Для Европы он все больше становится геополитической необходимостью.

Валютный суверенитет в меняющемся мире

В мире, где Вашингтон может одномоментно переписать торговые правила, ввести пошлины или ужесточить контроль над экспортом моделей искусственного интеллекта, европейцы осознали, что валютный суверенитет является важнейшей страховкой от возможных необдуманных шагов администрации США.

Европа в значительной степени зависит от американских платежных систем, таких как Visa и MasterCard, а цифровые кошельки и приложения, включая Google Pay, Apple Pay и PayPal, создают дополнительный уровень зависимости. "В отсутствии цифрового евро транзакции в этих системах, номинированные в долларах, ограничивают эффективность денежно-кредитной политики ЕЦБ", - заявил DW Бас ван Донселаар, управляющий партнер консалтинговой компании PaymentGenes. По мере того как все больше сделок и платежей переходит в онлайн и все чаще осуществляется в иностранных цифровых валютах, цифровой евро также поможет ЕЦБ лучше управлять денежной массой, реагировать на экономические кризисы и защищать европейскую валюту от внешних потрясений.

Другие экономические лидеры тоже делают шаги в этом направлении: например, Китай уже начал внедрение цифрового юаня, или e-CNY. С момента запуска пилотного проекта в 2020 году было создано более 230 млн личных и около 18,8 млн корпоративных кошельков. По данным информационного агентства "Синьхуа", к концу ноября было обработано более 3,48 млрд розничных транзакций в e-CNY на общую сумму около 16,7 трлн юаней. Сейчас Пекин идет дальше, расширяя возможности трансграничного использования и даже разрешая начисление процентов на сбережения в цифровых юанях.

Обеспечение финансовой стабильности Европы

Однако в случае с цифровым евро ключевая задача в том, чтобы он не стал альтернативой обыкновенному банковскому счету. Если это произойдет, европейские банки могут лишиться депозитов - особенно во времена кризисов, поскольку потребители будут переводить свои сбережения в цифровой евро.

"Цифровые евро станут своего рода заменителем банковских счетов, если не будет ограничений на сумму, которую можно хранить у себя в криптокошельке", - предупредила Эммануэль Ориоль, профессор экономики Тулузской школы экономики.

Чтобы предотвратить это, ЕЦБ предусмотрел защитные меры. Вероятен лимит в 3 000 евро на сумму цифровых евро в кошельке. Кроме того, на цифровой евро не будут начисляться проценты, что устранит стимулы для перевода сбережений из банков. Компаниям будет запрещено держать крупные остатки цифровых евро на счетах.

Цифровой евро и риск слежки за потребителем

Вопрос конфиденциальности по-прежнему вызывает наибольшую озабоченность у потребителей. Некоторые опасаются, что цифровая валюта может позволить государству отслеживать расходы граждан - по аналогии с китайской системой социального кредита. В КНР гражданам присваиваются баллы в зависимости от их благонадежности и ряда других факторов, включающих финансовую стабильность. Низкий балл может ограничивать доступ к кредитам, рабочим местам, государственным услугам или поездкам. Однако Ориоль отвергает любые подобные опасения в случае цифрового евро.

"Системы социального кредита - такие, как в Китае - не имеют к планам ЕЦБ никакого отношения, - заявила она в интервью DW. - Защиту конфиденциальности можно сбалансировать с мерами по борьбе с преступностью, не создавая при этом инструментов социального контроля".

ЕЦБ также планирует внедрить возможность прямых платежей между пользователями с помощью мобильных телефонов. Это позволит сохранить анонимность при мелких повседневных платежах, соблюдая при этом правила по борьбе с отмыванием денег.

Эвелин Витлокс, руководящая в ЕЦБ проектом цифрового евро, охарактеризовала цифровую форму европейской валюты как "безопасный, общедоступный вариант для цифровых платежей, сочетающий простоту и удобство современных способов оплаты с надежностью и стабильностью наличных денег". Причем, вариант крайне востребованный временем: по данным ЕЦБ, доля наличных в денежном обороте европейских стран в последние годы неуклонно снижается.

Как убедить банки поддержать цифровой евро

Одной из главных проблем при внедрении цифрового евро является возможное сокращение доходов европейских банков. В настоящее время торговые предприятия теряют часть каждого клиентского платежа с помощью карты в виде комиссий - обычно от 0,5 до 1,5 процентов на транзакции суммой в 100 евро. Эти сборы делят между собой банк и платежный оператор. Цифровой евро призван сократить эти расходы.

Многие розничные банки утверждают, что именно на них ляжет большая часть затрат и ответственности за создание и эксплуатацию инфраструктуры для цифрового евро. При этом они лишатся значительного источника дохода. В результате ряд финансовых институтов сегодня требует повышения допустимых сборов и справедливой компенсации своих расходов.

"Крайне важно найти баланс между моделями компенсации для банков и интересами предприятий торговли, - говорит ван Донселаар. - Хотя снижение комиссий за прием платежей для продавцов крайне желательно, банки будут выполнять большую часть работы и должны иметь жизнеспособную бизнес-модель".

Пилотный запуск цифрового евро в 2027 году

Для обеспечения общественного признания ЕЦБ предлагает придать цифровому евро статус законного платежного средства на всей территории еврозоны. Согласно текущим предложениям, любое предприятие торговли, имеющее платежный терминал, будет обязано принимать цифровые евро по полной номинальной стоимости без взимания дополнительных комиссий с потребителей.

"Как и в случае с физическими банкнотами, его стоимость будет обеспечена Европейским центральным банком и национальными центральными банками. Поэтому один цифровой евро всегда будет равен одному обычному евро. В отличие от криптовалют, его стоимость стабильна и не будет подвергаться колебаниям", - пояснила DW представитель ЕЦБ Витлокс. При этом страны ЕС, не входящие в еврозону, также смогут предлагать потребителям пользоваться этой формой европейской валюты.

23 июня комитет по экономическим и валютным вопросам Европарламента принял решение, открывшее путь к заключительным переговорам о внедрении цифрового евро. Теперь политики ЕС нацелены на принятие правовой базы в конце этого года, при этом старт пилотного проекта запланирован на 2027 год, а полномасштабный запуск - потенциально в 2029 году.