Доллар надо бы заменить, но нечем | Экономика в Германии и мире: новости и аналитика | DW | 18.02.2011

Посетите новый сайт DW

Зайдите на бета-версию сайта dw.com. Мы еще не завершили работу. Ваше мнение поможет нам сделать новый сайт лучше.

  1. Inhalt
  2. Navigation
  3. Weitere Inhalte
  4. Metanavigation
  5. Suche
  6. Choose from 30 Languages
Реклама

Экономика

Доллар надо бы заменить, но нечем

Финансовая архитектура мира требует перестройки, поскольку обменные курсы валют сейчас никак не соответствуют мировой экономической ситуации, это мнение некоторых экспертов разделяет даже экс-глава МВФ Мишель Камдессю.

На Нью-Йоркской бирже

Несколько столетий фундаментом мировой финансовой системы было золото. Существовал "золотой стандарт" - "привязка" всех валют мира к золоту. Однако когда возникла необходимость в быстром восстановлении Европы после Второй мировой войны, стало ясно, что необходима и какая-то общая валюта, своего рода "посредник" между золотом и национальными валютами.

Американцы предложили использовать для этого доллар США. Была создана золотодолларовая система. Курс американской валюты был жестко привязан к благородному металлу: 35 долларов за тройскую унцию золота. Для обмена других валют на доллары были введены твердые ставки.

Подписание договора в Бреттон-Вудсе, 1944 года

Подписание договора в Бреттон-Вудсе, 1944 года

Все это было вполне логично, поскольку более 70 процентов мировых запасов золота находилось у американцев. Произошла эта "привязка" валют в 1944 году на конференции в США в городе Бреттон-Вудс. Тогда же было решено создать и две основные мировые финансовые структуры: Международный банк восстановления и развития, который стали коротко называть Всемирным банком, и Международный валютный фонд (МВФ), призванный стабилизировать курсы национальных валют, которые испытывают временные трудности.

Таким образом США после окончания Второй мировой войны получили не только ведущую военную и политическую роль в мире, но также экономическую и финансовую.

Реальный капитализм

По мнению Штефана Шульмайстера (Stephan Schulmeister), эксперта венского Института экономических исследований, эта система могла существовать только в условиях "реального капитализма", то есть в условиях, когда стоимость компаний зависит от их реальной экономической деятельности, а не от спекуляции акциями. Это и привело к экономическому чуду 50-60-х годов, росту занятости, возникновению социальной рыночной экономики. Система была эффективной, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию "зарубежных" долларов в золото. Но в середине 60-х годов долларовые резервы центральных банков основных стран мира выросли до величины золотого запаса Соединенных Штатов. Возникло недоверие к доллару, которое только усилилось, когда США втянулись в войну во Вьетнаме.

Золотые монеты различных стран и народов

Золотые монеты различных стран и народов

Сначала Франция, а потом ФРГ, Канада, Япония и другие страны потребовали поменять скопившиеся у них доллары на реальное золото. Вследствие этого золотой запас США быстро уменьшился в два раза. В 1968 году американцы впервые ограничили обмен долларов на золото внутри страны, а в 1971-м вообще прекратили конвертацию доллара в золото по официальному курсу для центральных банков других стран. Была проведена девальвация доллара по отношению к золоту, официальная цена благородного металла выросла, а вскоре - в 1973 году на конференции на Ямайке - курсы валют были подчинены законам рынка. С тех пор они не зафиксированы, а изменяются под воздействием спроса и предложения.

Финансовый капитализм

Возникла новая финансовая система, которую венский экономист Штефан Шульмайстер называет финансовым капитализмом. Ее характеризуют скачки обменных курсов, нестабильность процентных ставок, взлеты и обвалы биржевых цен. Спекуляции на бирже ведут к росту цен и побуждают предпринимателей больше спекулировать и меньше инвестировать в развитие производства.

С тех пор, считает Шульмайстер, международная финансовая система мало связана с реальной экономикой. Эмиссия денег зависит не от реальной экономической ситуации в стране, а только от кредитов, выдаваемых частными банками. Поскольку все валютные операции производятся электронным путем, объем и скорость спекуляций приобрели небывалый размах. Только пять процентов валютных операций как-то связаны с реальным товарообменом. 95 процентов - спекулятивные сделки.

Будущее капитализма

"Сейчас необходимы специальные меры, способствующие предпринимательской активности, а не спекуляциям. Однако последние 30 лет происходит обратное", - говорит венский эксперт Штефан Шульмайстер.

Аналогично рассуждает и бывший глава МВФ Мишель Камдессю. В интервью немецкому еженедельнику "Die Zeit" он отмечает, что финансовая архитектура мира требует перестройки, создания некоего стабилизирующего механизма, поскольку обменные курсы валют сейчас никак не соответствуют мировой экономической ситуации.

Вопрос в том, как должен работать и выглядеть этот механизм. Пока ничего лучшего не предлагают, приходится жить с долларом. Но, по мнению председателя КНР Ху Цзиньтао, доллар не может быть ключевой валютой вечно. Это пережиток прошлого, сказал китайский лидер перед встречей с президентом США Обамой в январе 2011 года. Однако и Ху Цзиньтао не знает, что могло бы придти на смену доллару. А потому многие эксперты считают все эти дискуссии абсолютно бессмысленными.

Авторы: Рольф Венкель, Виктор Агаев
Редактор: Геннадий Темненков

Архив

Контекст

Аудио- и видеофайлы по теме