Crecimiento mundial en la cuerda floja

Los bancos reducen en todo el mundo sus créditos internacionales, dice el Banco de Pagos Internacionales (BPI), con sede en Basilea, Suiza. El BPI Es una institución internacional que fomenta la cooperación financiera y monetaria internacional y sirve de banco para los bancos centrales.

En su último informe trimestral, el BPI dice que los bancos redujeron los créditos a empresas, gobiernos y otros bancos en aproximadamente los mismos volúmenes que después del colapso de Lehman Brothers, en 2008.

Particularmente afectados se han visto bancos en la eurozona. Como banco central de los bancos centrales, el BPI lleva una detallada contabilidad de los flujos internacionales de dinero y crédito.

De sus cifras se deriva que los bancos de todo el mundo redujeron sus créditos internacionales en 799 mil millones de euros, lo que representa un 2,5 por ciento. La reducción se debe sobre todo a la disminución de los créditos interbancarios, se lee en el informe. El mercado interbancario refleja el flujo de créditos entre los propios bancos. Cuando este se estanca, ello es una señal de creciente desconfianza mutua.

Desconfianza igual que en 2008

El fenómeno ya se había registrado a finales de 2008, después de la crisis desatada por el banco de inversiones estadounidense Lehman Brothers. En esos meses, la concesión de créditos entre bancos alcanzó prácticamente un punto muerto.

Desde entonces, los bancos centrales de todo el mundo inyectan inmensas sumas de dinero en el mercado, fundamentalmente a través de créditos a bancos a muy bajo interés, para evitar una crisis de liquidez.

No obstante, la desconfianza continúa. La situación se tornó crítica nuevamente a fines del año pasado. Para evitar otro colapso, el Banco Central Europeo puso a disposición de los bancos un billón de euros. La distensión en los mercados fue, sin embargo, breve.

En su informe trimestral, el BPI agrega que “el moderado optimismo que siguió a la gran inyección de liquidez duró poco”. Ahora vuelven a primar las dudas acerca del crecimiento y la situación financiera de países y bancos de la eurozona. Ello se manifiesta claramente en la crisis bancaria en España, muy mal manejada por el gobierno español, según Mario Draghi, el director ejecutivo del Banco Central Europeo. La prima de riesgo para los bonos españoles ha alcanzado máximos históricos en las últimas semanas.

También Italia se ha visto afectada, ya que los inversionistas temen un “efecto dominó” entre la tercera y la cuarta mayores economías de la eurozona. La reducción de créditos internacionales a España e Italia alcanzó a 46.000 y 57.000 millones de euros respectivamente, lo que supone un nueve y un diez por ciento. Peor han sido afectados los bancos griegos, que en los últimos dos años han recibido la mitad de créditos que antes de la crisis.

En Italia sufre el sector público; en España, el privado

Interesante es que mientras que en Italia la reducción se registró sobre todo en los créditos al sector público, en España los que más sufrieron fueron los bancos privados. Ello explica también la profunda crisis bancaria por la que está atravesando el país. Sobre todo bancos de Francia y el resto de la eurozona se han retirado de los mercados italiano y español. También los bancos suizos redujeron sus operaciones en Italia.

Asimismo han caído los créditos internacionales a los países emergentes: en 75.000 millones de euros o un 2,4 por ciento, según el BPI. Particularmente afectados han sido países del área Asia-Pacífico, incluida China. Ello ha temer a los expertos por el futuro de las economías de esa región, ya que el dinero que los bancos no reciben de otros bancos, tampoco lo pueden prestar a las empresas.

Notable resulta que, según el BPI, solo en países de América Latina y el Caribe los créditos internacionales han aumentado. Ello es interpretado como una señal de confianza en la capacidad de esos mercados para capear bien la crisis a mediano y largo plazo.

Autor: Pablo Kummetz
Editora: Emilia Rojas