门槛国家再次出现金融动荡 | 经济纵横 | DW | 02.09.2013
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经济纵横

门槛国家再次出现金融动荡

自美国宣布将逐步结束宽松的货币政策以来,新兴国家也开始面临被抽干资本的危险,那里货币贬值,股市暴跌。门槛国家的问题将成为20国峰会的主要议题之一。

© Mivr - Fotolia.com Indian bank notes of twenty rupees

印度货币卢比贬值

(德国之声中文网)新兴国家即将迎来下一轮金融危机?印度、巴西、印尼以及其他国家的货币正在大幅贬值,股市暴跌。投资商也正设法撤出资金。国际货币基金总裁拉加德要求出台"进一步的防守措施",以防危险的扩散,并呼吁透明表述各国经济间的依赖关系。

新兴国家的经济动荡将是即将在圣彼得堡召开的20国峰会的重要议题之一。"金砖国家"即巴西、俄罗斯、印度、中国和南非希望讨论出台新的1000亿美元的援救基金事宜,这个基金将有助于战胜短期流动资金周转不灵以及增大稳定系数。中国央行副行长易冈在北京称,这一新基金将于不久的将来开始启动。

新兴国家正在陷于自2008年金融危机爆发以来最为严重的困境,着眼于此,今年3月以来国际货币基金组织加速了筹建金砖基金的速度。本次经济动荡的起源出自美国,美联储宣布将结束宽松的货币政策并提高利率。2008年爆发金融危机后,为防治出现经济衰退,美国央行为印钞打开闸门。而廉价的钞票则大量进入新兴国家,因为那里增长的势头和较高的利率都很有吸引力。但现在美国经济逐步恢复,资金流动有必要收紧,让金融市场回归正常。

专家:新兴国家并非全部是泡沫

问题是,新兴市场如果没有这笔额外的资本注入,是否就损伤了发展的元气?北京人民大学教授时殷红说,金砖国家的一切不会都是"泡沫"。他认为,印度和巴西经济放缓的迹象虽然显示了多个小型泡沫,收紧货币政策会带来"负面"影响,但不会是"致命的影响"。

Münzen und Scheine der brasilianischen Währung Real #40907640 © Comugnero Silvana - Fotolia.com

巴西货币雷亚尔

同其他金砖国家相比,中国的经济没有受太大影响,其中一个重要原因是人民币不能兑换外币,而外汇资本进入中国市场受到严格控制。时殷红认为,由此中国得到了"更好的保护"。在他看来,虽然外贸出口需求下跌以及信贷下降到近20年来的最低点,导致中国经济增长受到冲击,但它在总体上是稳健的。

但毫无疑问,高速发展的时代过去了。在目前的危机中,受到最大威胁的当属印度。过去多年的经济繁荣时期,印度错过了改革的时机,现在印度货币降到了历史最低点。同样受到冲击的还有印尼、南非、俄罗斯、土耳其、泰国和马来西亚等。虽然货币贬值可以降低出口产品的价格,但进口的成本大增。

外汇市场和股市出现的动荡令人想起1997到1998年的亚洲金融风暴。但专家相信,今天的新兴国家有着更好的抵御危机的能力。面对危机,金砖国家虽各有不同,但却团结起来,今年8月在新德里的一次会议上,他们不仅在1000亿美元的危机基金问题上观点一致,而且在筹划成立金砖发展银行议题上,就怎样横量发展的进步,也达成了一致意见。金砖发展银行旨在为贫困国家的项目进行融资。

该银行得到金砖5国的共同资助,500亿美元的银行资本由5国平摊,由此5国的表决权也是同等。银行总金额的40%至45%将来自工业国家,目的是让银行取得更好的贷款信誉并在市场上吸收更廉价的资本。

而据印度媒体报道,1000亿美元的金砖基金则由中国出资410亿美元(最大出资国),俄罗斯、巴西和印度分别以180亿美元、南非50亿美元注入资本。

金砖基金和以上提到的金砖发展银行都被看作是世界银行和国际货币基金的补充,但它们对国际金融架构将产生深远性影响。中国专家直言不讳地表示,由美国主导的传统国际金融机构有着太过复杂的决策机制。

作者:德新社 编译:李鱼

责编:叶宣

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