Viitor sumbru pentru Deutsche Bank?

Discursul a durat mai puțin de șase minute. "Nu vreau să fiu țapul ispășitor la această conferință a băncilor desfăşurată la Frankfurt", a spus Stuart Graham la începutul succintului său discurs.

"Însă trebuie să vă spun că aproape niciunul dintre clienții mei nu consideră sistemul bancar german o investiție bună".

O spune un om cu greutate: Graham este un foarte respectat analist financiar. Printre clienții săi de la "Autonomous Research“ figurează cei mai puternici investitori din lume. Aceştia, alături de Graham însuşi, descriu un tablou sumbru al sistemului bancar german.

"Evaluările lor scăzute pe piața de valori arată în mod clar că investitorii au mari probleme în ceea ce priveşte aceste bănci".

Toată lumea este de acord că provocările sunt mari: industria trece printr-o tranziție istorică. Cauza cutremurului este digitalizarea.

„Transformarea pe care o avem în fața noastră lasă în umbră tot ceea ce am experimentat începând din 1996“, spune directorul general al Deutsche Bank, Christian Sewing. 1996 - un an invocat mai mult sau mai puțin arbitrar.

Atunci a avut loc prima conferinţă organizată de cotidianul Handelsblatt, intitulată „Bănci în tranziție“.

În orice caz, modificările sunt enorme. Acest lucru a fost evidenţiat în ultimele săptămâni cu precădere de avântul Wirecard, serviciul de procesare a plăţilor online.

Compania va înlocui, probabil, săptămâna viitoare Commerzbank la indicele DAX. Martin Zielke, șeful Commerzbank, a declarat: "Acest lucru va avea un impact semnificativ asupra afacerii noastre. Mi se pare frumos? Nu, nu cred că este frumos, dar poate fi un ajutor, un motiv care să ne energizeze".

Wirecard nu doar că va depăşi Commerzbank luna viitoare. Compania fondată în 1999 a depășit Deutsche Bank în ceea ce privește capitalizarea de piață. Sewing minimalizează acest fapt, considerând că Wirecard nu poate fi considerată un "atacator".

De fapt, Wirecard, ca procesator al plăților online, operează doar o parte infimă a activităților pe care băncile le oferă clienților lor. Christian Sewing vrea să menţină aceste activități la Deutsche Bank.

Scopul băncii pe care o conduce nu este să fie în toate topurile de performanţă, spune el. Însă mai presus de toate, Deutsche Bank trebuie să îşi menţină orientarea globală. "Profilul global, sunt profund convins de acest lucru, este atât de important pentru economia noastră cum nu s-a mai întâmplat de la căderea Zidului Berlinului".

Pentru bancherii germani este clar că presiunea de consolidare va crește substanțial în Europa, vor apărea fuziuni și achiziții în sistemul bancar european. "Europa nu are nevoie de cât mai multe bănci, Europa are nevoie mai presus de toate de bănci puternice", spune Sewing.

În plus față de digitalizare există şi alte provocări care trebuie depășite.

Ratele scăzute ale dobânzii, crizele politice, disputele comerciale, o întoarcere la naționalism în multe regiuni ale lumii și problemele din Turcia sau problematica Brexit.

Din această perspectivă, Zielke şi Sewing au oferit asigurări că instituţiile pe care le reprezintă sunt pe drumul cel bun.

Analistul Stuart Graham a reacţionat, subliniind că "toate segmentele sistemului bancar german sunt susceptibile de a avea un viitor dificil“.

Băncile de economii şi nu numai, a căror putere în trecut a constat în numărul mare de filiale locale, chiar şi în oraşe mici, vor suferi mult pe fondul digitalizării. Probleme vor avea şi băncile mari, cum ar fi Commerzbank și Deutsche Bank, ale căror profituri se erodează pe fondul menţinerii unei rate scăzute a dobânzilor.

Pe de altă parte, managementul costurilor și durata îndelungată a unor procese de decizie fac mai dificilă transformarea digitală. "În special Deutsche Bank va fi în următorii doi ani într-o poziție vulnerabilă și are nevoie de o evoluție pozitivă a economiei mondiale și a piețelor. Din păcate, mă tem că acest scenariu este improbabil".