În pofida crizei financiare, băncile continuă să facă afaceri cu certificate

Puţine persoane ştiu ce sunt "certificatele de depozit" şi ce riscuri implică investiţia într-un astfel de pachet. Cel mai mare risc pe care şi-l asumă un investitor este acela că certificatele de depozit emise de bănci nu sunt asigurate prin fondurile de capital în cazul unui faliment al instituţiei emitente.

Chiar şi la un an după ce banca Lehmann Brothers şi-a declarat insolvenţa, instituţiile financiare din întreaga luma continuă să le ofere clienţilor pachete de depozit formate exclusiv din certificate. De ce? Răspunsul este simplu, consideră expertul financiar german Thomas Harman-Wendels: "Băncile câştigă din comisioanele obţinute din certificatele pe care vând clienţilor. La o astfel de afacere, banca nu preia niciun risc, altfel decât în cazul afacerilor de creditare unde rambursarea împrumutului de către debitor este întotdeauna nesigură."

Mai nou, băncile internaţionale oferă şi pachete de certificate care se bucură de asigurarea capitalului investit în cazul în care instituţia financiară emitentă este falimentară, dar investiţia rămâne şi în acest caz riscantă.

Certificatele de depozit nu sunt altceva decât un instrument financiar care indică faptul că o anumită sumă de bani a fost depusă la emitent la o rată fixă a dobânzii pe o anumită perioadă de timp. Scadenţele variază de la câteva săptămâni la câţiva ani, iar plata dobânzii oscilează de la o perioadă la alta. Problema este că rata dobânzii depinde de o serie de factori, care se sustrag controlului. Experţii din redacţia revistei de specialitate "Finanztest" au identificat certificate ale căror dobândă depinde de nu mai puţin de 210 factori diferiţi, legaţi de evoluţia pieţei financiare.

"Pe piaţă circulă o serie de certificate pe care nu le înţelege nimeni şi care sunt atât de complexe că nici măcar un computer extrem de performant nu ar putea calcula cu exactitate rezultatele unei investiţii într-un astfel de pachet. În aceste cazuri profită aproape de fiecare dată banca, iar clientul are numai de pierdut"

, explică Herman-Josef Tenhagen de la revista "Finanztest".

Din acest motiv, expertul avertizează că speculaţiile cu certificatele de depozit sunt supuse unei reguli de bază: "Nu cumpăraţi certificate dacă nu le înţelegeţi structura."

Autor: Maria Pascu / Wolfgang Otto
Redactor: Alexandra Sora