EE: Χτύπημα κατά της κερδοσκοπίας ομολόγων

Υποτίθεται ότι τα ασφάλιστρα πιστωτικών κινδύνων (CDS) προστατεύουν όποιον αγοράζει κρατικά ομόλογα από μία κρατική χρεοκοπία. Όμως πολλοί αποσυνδέουν τα ασφάλιστρα από το κυρίως προϊόν, δηλαδή τα ομόλογα, και τα πωλούν ως αυτόνομα προϊόντα. Έτσι η χρεοκοπία της χώρας που είχε εκδώσει τα ομόλογα συμφέρει και εκείνους που τα αγοράζουν, γιατί ελπίζουν να εισπράξουν ασφάλιστρα, αλλά και εκείνους που τα πωλούν, γιατί ελπίζουν να τα επαναγοράσουν σε χαμηλότερη τιμή. Δηλαδή το συμφέρον όλων αυτών είναι αντίθετο από εκείνο του αρχικού αγοραστή.
Όλα αυτά πρέπει να απαγορευθούν, τονίζει ο ευρωβουλευτής Ρόμπερτ Γκέμπελς από το Λουξεμβούργο, ο οποίος μάλιστα πιστεύει ότι αν η νομοθεσία ίσχυε ήδη πριν από λίγα χρόνια, η Ελλάδα θα ήταν καλύτερα θωρακισμένη απέναντι σε κερδοσκοπικές επιθέσεις:

«Πιστεύω ότι η Ελλάδα, αλλά και άλλες ευρωπαϊκές χώρες, προστατεύονται καλύτερα με τη νέα νομοθεσία. Τί αποφασίσουμε σήμερα; Ότι όσοι δεν έχουν αγοράσει ελληνικό χρέος, δεν μπορούν να αγοράσουν ή να πωλήσουν ούτε ασφάλιστρα κινδύνου για το ελληνικό χρέος. Κάτι τέτοιο θα ήταν καθαρή κερδοσκοπία. Και υπάρχουν πολλοί που είχαν στοιχηματίσει κερδοσκοπικά στη χρεοκοπία της Ελλάδας, ακροβατώντας με τέτοια χρηματοπιστωτικά προϊόντα», λέει ο Ρόμπερτ Γκέμπελς στην Deutsche Welle .

Τέλος στην κερδοσκοπία από το Δεκέμβριο;

Την εποπτεία της αγοράς αναλαμβάνει πλέον η ανεξάρτητη Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA). Εξαιρέσεις προβλέπονται μόνο σε ελάχιστες περιπτώσεις που θα ορίσει και πάλι η ανεξάρτητη ευρωπαϊκή αρχή. Απομένει τώρα η έγκριση από το Συμβούλιο Υπουργών για να τεθεί σε ισχύ ο νέος κανονισμός.

«Η νέα νομοθεσία τίθεται πλήρως σε ισχύ από την 1η Νοεμβρίου 2012, γιατί απαιτείται μία μεταβατική περίοδος για να ενσωματωθούν όλες οι διατάξεις στο εθνικό δίκαιο  και να αποκτήσει η ESMA τους απαραίτητους ελεγκτικούς μηχανισμούς. Αλλά αυτό που έχει σημασία είναι ότι οι ήδη από την 1η Δεκεμβρίου, σε λίγες μέρες δηλαδή, θα απαγορεύονται οι συναλλαγές ανοικτών πωλήσεων. Βέβαια όσα συμβόλαια έχουν ήδη υπογραφεί δεν χάνουν την ισχύ τους, ωστόσο δεν θα επιτρέπονται νέα συμβόλαια».

Ο Γάλλος ευρωβουλευτής των Πρασίνων Πασκάλ Κανφέν, εισηγητής της νέας νομοθεσίας στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο, βλέπει κυρίως μακροπρόθεσμα οφέλη για την Ελλάδα:

«Προς το παρόν δεν υπάρχει καν ελληνική αγορά ομολόγων, η Ελλάδα είναι εκτός αγορών, οπότε η νέα νομοθεσία ωφελεί περισσότερο την Ιταλία ή την Ισπανία. Αλλά μόλις η Ελλάδα επιστρέψει στις αγορές θα ωφεληθεί, γιατί αποδυναμώνονται οι κερδοσκοπικές πιέσεις και ενισχύεται η ικανότητα της χώρας να αυτοχρηματοδοτείται», τονίζει ο Γάλλος ευρωβουλευτής.

Η «ιδεολογική εμμονή» της αγοράς

«Αφού όλα αυτά είναι τόσο απλά και συμφέροντα, γιατί δεν το είχαμε σκεφτεί τόσα χρόνια;» ρωτάμε τον ευρωβουλευτή των Πρασίνων.

«Γιατί όλα αυτά τα χρόνια στην Ευρώπη και στις Ηνωμένες Πολιτείες επικρατούσε μία ιδεολογική εμμονή ότι όλες οι καινοτομίες που εκπορεύονται από τις αγορές είναι εξ’ ορισμού επωφελείς. Σήμερα η Ε.Ε. παίρνει για πρώτη φορά την απόφαση να απαγορεύσει μία τέτοια καινοτομία».

Αντιδράσεις ακούγονται για μία ακόμη φορά από το Λονδίνο, όχι τόσο από την επίσημη κυβέρνηση, που φαίνεται να συμφωνεί πλέον με το συμβιβαστικό ψήφισμα του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου, αλλά κυρίως από ομάδες πίεσης που χαρακτηρίζουν τη νέα νομοθεσία «ταφόπλακα των αγορών» και απειλούν με δικαστικές προσφυγές. Πάντως η ευρωβουλευτής των Βρετανών Φιλελευθέρων Σάρον Μπόουλς επιμένει ότι δεν συντρέχει λόγος ανησυχίας:.

«Πάντοτε υπάρχουν πιθανότητες νομικής εμπλοκής όταν εκφράζονται αντιρρήσεις, αλλά ας μην προτρέχουμε. Οι διατάξεις που θεσπίζουμε σήμερα στην Ευρώπη έχουν δουλέψει ικανοποιητικά σε άλλες έννομες τάξεις, οπότε δεν καταλαβαίνω προς τι η αγανάκτηση. Μπορεί όλοι αυτοί οι κανόνες να είναι λίγο διαφορετικοί από αυτούς που ισχύουν σήμερα στο Λονδίνο, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι είναι και ανεφάρμοστοι», επισημαίνει η ευρωβουλευτής των Φιλελευθέρων.

Γιάννης Παπαδημητρίου, Στρασβούργο

Υπεύθ. σύνταξης: Βιβή Παπαναγιώτου