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经济纵横

金融危机十周年 -人们汲取了哪些教训?

十年前,美国爆发了次贷危机,一年后,随着雷曼兄弟宣告破产,一场金融危机席卷全球。那么,今天的政界和金融界从那场金融灾难中吸取了哪些教训呢?

(德国之声中文网)2007年4月,美国新世纪金融公司倒闭,紧接着六月份两家对冲基金宣布破产时,当时除了专业人士,这些事件并没有引起广泛关注。

然后不久之后,也就是当年的七月底,美国高风险房屋贷款导致的次贷危机就波及到了德国。杜塞尔多夫的IKB银行投机失败损失惨重,联邦政府以税款和国家保险提供支持,才得以度过难关。

时任联邦银行总裁、现任瑞士银行巨头UBS总裁的阿克瑟·韦伯(Axel Weber)说:"对德国来说,这只是金融危机的开始,后来政府参与的救援行动越来越多。"

金融界得到了那些教训?

2008年九月,雷曼兄弟投资银行宣告破产。当时人们普遍担心,整个金融界将遭受灭顶之灾。

韦伯说:"当时,德国联邦议院以史上最快的速度通过了一项新法律:稳定金融市场法。""投放总资金四千八百亿欧元。四千亿做担保,大约八百亿欧元是注入银行的资金。"

直到今天,世界仍未能从这场金融危机中恢复元气。那么,世界从这场灾难中又学到了什么呢?这是法兰克福金融学院一次研讨会上大家最关心的问题。

趋于稳定 但尚未稳定

"表面看来,金融行业的局面比以前稳定",黑森-图林根州立银行总裁,同时也是德国公立银行联合会主席的郝伯特·汉斯·格林科(Herbert Hans Grünther)说:"但细究之下,金融市场是不是真的稳定就很值得商榷了,南欧国家的情况就很能说明问题。"

Italien Banca Popolare di Vicenza (picture-alliance/ROPI)

西班牙人民银行被闪电收购

七月底,意大利政府宣布解散两家地方银行。这两家银行已陷入困境,但对整个金融体制影响力又不是很大。对于纳税人来说,解散两家银行共耗费了大约170亿欧元。今年六月,西班牙人民银行(Banco Polular)突然遭变卖,买家只需支付象征性的一欧元。所幸这次银行易手,纳税人无需为之买单。

欧盟破产处理机构SRB的负责人埃尔克·柯尼希(Elke König)当时参加了连夜举行的紧急会议。她回忆说:"西班牙的这次银行破产事件中,我们无疑很幸运。"因为,当时很快就找到了愿意出手的买家Santander银行。

如果没有Santander银行及时收购,第二天金融市场会做出如何反应,简直是无法想象的。因为当时已经没有时间去制定其他营救方案了。柯尼希说:"谁都不应当在周二晚间开始想办法,并期望周三早上就能想出办法来。"

危机尚未结束

对于UBS总裁韦伯来说,时间压力本身就足以说明,金融业还远未恢复正常。"我们仍处于危机的解决过程中,而不是已经度过了危机。只有坏账得到处理,损失得到弥补之后,才能说已经度过了危机。"

这一过程还要持续多久,目前不得而知。欧洲各银行仍在受央行低息政策的困扰,而欧洲经济也仍处于徘徊不前的状态。

Bildergalerie Schweiz Steuern Großbank UBS in Zürich Axel Weber (Getty Images/AFP)

德国联邦银行签总裁韦伯

不过,无论如何,现在对银行的监控要比以前改进了许多。但银行所面临的官僚障碍也比从前多了许多。第一份规范银行自备资金的国际标准(Basel 1)发布于1988年,当时篇幅只有三十页,其2013年的后续版本(Basel3)则已厚达600页。而美国的多德·弗兰克法案则足有三万多页。

作为一家世界性银行的总裁,韦伯表示:"我曾统计了一下UBS每年收到的关于银行管控条例的问询,结论是每年介于五万到六万。"

重新国有化?

德国商业银行董事会主席马丁·奇尔科(Martin Zielke)表示,尽管如此,银行界也不应当要求政府减少管控,而是应当在国家和国际层面上使各类管控规定更为协调。

奇尔科很担心出现"管控重新国有化"的趋势。柯尼希也表示:"但愿我们不会听之任之,盲目接受,否则又会回到从前的状态。"也就是危机发生前的状态。

本周末在汉堡举行的G20峰会或许会展现大国间的交流和沟通渠道是否畅通。至少在以前,峰会曾经也是处理危机的论坛:第一次是在1999年作为对亚洲金融危机的后续反应,然后是2008年金融危机时商讨对应措施。

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