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经济纵横

美国次贷危机正凶恶信用卡危机又将到来

美国梦经常是靠债务做出来的,这个机制现在开始报复了。现在,次贷问题引起的美国金融危机已向数以亿计的信用卡危机席卷而去。巨大的损失即将公开化。美国经济这样连遭雪暴,还能承受得住吗?德国之声记者报导如下。

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美国是个没有信用卡寸步难行的国家

1757年,本杰明.富兰克林写道:“宁可不吃晚饭上床去,也好过早晨在债务中醒来。”他的后人的金融行为却足以让这位美国建国之父无法入眠:美国经济70%靠私人消费生存,然而这是建立在债务的基础上的:现在,信用卡债务已经积累到了9150亿美元的高度,还有1万5千亿美元的汽车和其它消费债务,10万亿私人抵押债务。美国消费者大捧大捧地往外送钱,送的是他们并不拥有的钱。

动摇的支柱

消费是经济的支柱,而信用卡是消费的支柱。这种塑料钱给银行和诸如American Express这样的企业以辉煌的利润。这个时代似乎过去了:假如当前的危机扩展到数以亿计的信用卡领域,那么,用美国经济学家鲁毕尼(Nouriel Roubini)的话说,“血泊会进一步扩大”。

诸如汤姆逊金融这样的金融服务企业,或者菲奇评级社都认为,增大着的失业人群将使信用卡支付不了的情况明显增加。在经济衰退跃跃欲试、房地产价格加速下跌的情况下,会有越来越多的信用卡持有者无力偿付信用卡债务。

关于信用卡的噩耗在2007年第三季度时还被抵押贷款和房产的灾难掩盖着。但银行和专家们已经必须作出反应了:美洲银行在第三季度结束前就已经不得不把储备金增加了一半。该银行说,信用卡债务的坏帐到2007年9月底时已经增加了约三分之一。花旗集团也已经明显提高了它的储备金。Visa和Mastercard的最大独立提供者Capital One把它的损失预测提升到了约55亿美元。American Express估计,无法偿还的消费者贷款将达20%。American Express集团总裁切诺特(Kenneth Chenault)说,情况最坏的正是受房贷危机冲击最大的那几个州。

十亿张信用卡

许多年来,银行让它们的客户越来越容易获取贷款。以越来越多、越来越便宜的贷款促进所有生活领域的增长和富裕的战略,获得了美国政府和央行的赞扬。这种战略给信用卡领域带来了巨大的繁荣。仅市场上占领导地位的Visa和Mastercard这两种卡,在美国就发放了约10亿张。还在中学和大学读书的学生就已经获得了信用卡。2006年,争取新信用卡客户的信件在美国就寄出了50亿封以上,塞满了家家户户的信箱。

美国人多半都有个小小的信用卡收藏,平均每家人家拥有5张以上信用卡。据媒体研究中心(Center for media Research)调查,七分之一的美国人用去了这些卡上的信用卡极限额度的一半以上,平均每人贷款19000美元。如果谁每个月只偿还最低限度的那点钱,就要为剩下的贷款付出很高的利息。按评级社Moody’s Investors Service计算,2007年第三季度时的贷款费用几乎高达每年20%(的利息)。谁贷的款超出了极限额度,就要面对35%以上的高利息。直到哪个顾客声明他破产了,银行才不得不把有关的钱折旧(视为无法收回的坏帐)。而这个行业现在正是到达了这个临界点上。

2007年9月,信用卡贷款的提供者们不得不把未偿还的贷款额之4.58%视为坏帐折旧。一年前这个比例还只有4%。Moody’s评级社认为,2007年和2008年这个坏帐率还将“继续上升”。高盛投资银行估计,坏帐率将至少上升到7.7%,最坏的情况下可达约11%的坏帐折旧率。这相当于损失990亿美元。

但是,告别靠贷款消费的经济模式,却是美国经济无法承受的。假如美联储继续降低利率,在银行存款就没有吸引力。低利率正是刺激人们靠贷款消费的,管他本杰明.富兰克林是怎么说的呢。

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