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经济纵横

欧洲银行危机承受力测试受质疑

欧洲各大银行进行了一次所谓的"危机承受力测试",其结果在周五公布。目的是重建对金融业的信任。但对这一测试本身存在不小的争议。

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其实欧洲银行界目前发生的事是完全正常的。让银行和保险公司针对可能发生的危机情况进行"沙盘推演",并不是一种非同寻常的作法。例如模拟测验股市大跌等极端情况对各家银行的资本状况的影响。只是测试的成绩如何,过去只有监管机构和银行自己知道。2009年,美国19家最大银行就进行过这样一次测试,结果是其中10家在此后不得不增加自有资本的比例。

结果应不应该发表

欧洲的这一次银行测试近日引发不小的争议,原因有两个。一是全欧范围的91家银行必须同时参加测试,二是测试结果要公诸于众。其是这样做的原因在于西班牙面临的窘境。最近一再有传言称,西班牙的一些金融机构,特别是几家大的储蓄银行遇到了麻烦。为了让这样的流言不攻自破,该国宣布将公布银行测试结果。这让法兰克福、伦敦和其他地方的银行界大为不快。因为测试结果中的一些内容,是银行不愿让外人看到的,例如它们持有多少像希腊这样问题国家的国债。

缺乏统一的标准

银行测试结果在周五公布。目的是通过增加透明增强对金融业的信任,使银行能重回自己的角色-向经济界提供资金。但这一测试的相对客观性首先受到质疑,例如最重要的指标之一-所谓的核心资本率。它指的是一家银行的自有资本与其发放贷款的比例。问题是,欧洲各国对核心资本率有不同的定义。因此观察家认为,这一测试不能提供可靠的参考结果。

至于是针对哪些情况进行推演,人们也只知道个大概。其中包括经济突然不景气,以及债券市场出现抛售。此外还对所谓"有毒债券"造成损失进行了模拟。一家银行只有在经受了这些风波和损失之后,仍拥有6%的核心资本率,才能通过这一测试。否则这家银行必须执行本国金融监管机构的严格规定,改善它的资金基础。

欧洲业界抱乐观态度

在银行测试之前,欧洲人还显得颇为乐观。无论是法国的央行行长还是希腊的财政部长,无论是德国的银行联合会还是英国的金融界,所有人都认为银行会通过这一测试,人们不会听到意外的噩耗。德国联邦银行预计,金融市场会趋于平静。被透露出来的消息是,只有政府出巨资拯救的HRE银行没有通过测试。

急需统一监管

进行测试的是设在伦敦的欧洲银行业监管委员会(CEBS),这是一个各国银行监管机构的联合组织。但很明显的是,该机构既没有所需的相应资源,也不具备足够的权限。这个问题只有在欧洲国家就设立真正统一的银行监管机构达成一致后才能解决。目前就这一改革计划在欧盟成员国之间,在欧盟议会中还存在争议。或许这次的银行测试至少能推动新的监管机构在明年年初开始工作。

作者:Henrik Böhme 编译:叶宣

责编:潇阳