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时政风云

欧洲央行开始银行监管

欧洲央行对欧元区大型银行进行压力测试之后,将于周二正式开始对这些银行施行监管。这一监管任务从一开始便蕴藏着利益冲突。

(德国之声中文网)对德国总理默克尔来说,2012年夏季不是一段轻松的日子。随着法国总统奥朗德入主爱丽舍宫,德国和法国在欧元危机中的步调一致暂时成为历史。在奥朗德看来,欧洲区发行共同债券是最有效的解决危机的途径,并与西班牙和意大利结成统一战线。西班牙当时是第一个面临破产的欧元区较大经济体,金融市场对欧元的冲击一浪高过一浪。德国总理默克尔立场坚定:只要她活着,欧元区共同债券就是梦想。

2012年6月底的欧盟峰会上,谁也没有再提

欧元区债券

。峰会上诞生的是旨在冲破银行危机和国家危机这一恶性循环的银行联盟,其三大支柱是欧洲层面的

银行监管

、破产清算机制和共同储蓄保障。在很多德国经济学家看来,这和欧元区债券其实是一回事,都是将欧元区的债务集体化。峰会的决议对他们来说就是证明。决议说,只要欧洲层面的银行监管启动,欧元救助基金 — 欧洲金融稳定机制就可以直接帮助受困的银行。换句话说:欧元区的纳税人可能很快就必须为管理不善的银行买单。

Europaparlament Haushalt 2014-2020 Abstimmung Barroso

欧盟委员会主席巴罗佐(José Manuel Barroso)

这之后的发展证实了这些经济学家的担忧。2012年9月,欧盟委员会主席巴罗佐推出银行联盟计划的细节。据此,欧洲央行将于2013年1月1日起承担对需要救助的银行的监管任务,从7月1日开始接管对欧元区全部6000多家银行的监督。德国政府马上拒绝了这一明显不大现实的时间表。

利益冲突不可避免

德国经济学家对欧洲央行是否是合格的监管者也提出疑问。科隆大学的哈尔特曼-文德尔斯教授在接受德国之声采访时说:“首先欧洲央行没有这样的任务。其章程规定,它在特殊情况下可监管个别银行,但没有普遍的监管权。其次,货币政策和银行监管之间存在利益冲突。”试想,假如欧洲央行认为一家问题银行的倒闭将危及金融市场的稳定,它会提出这样的建议吗?假如它认为欧元区银行的整体状态不够强健,它会忍心提高利率吗?
德国政府也认为这样的担心不无道理,于是坚持让欧洲央行在货币和监管两个领域之间进行严格区分。财长朔伊布勒呼吁在两个领域之间修筑一道万里长城。为了安抚德国公众,他对2012年6月底峰会决议的一项内容拒不认账。他说银行联盟不对旧账负责,只针对未来的危机。于是西班牙期待让欧元区纳税人为整顿本国银行出力的梦想彻底破灭。

德国不紧不慢

有关银行监管的争执仍在继续。法国要求越快越好,德国则强调欲速则不达。最后各方在一年前就2014年11月4日这个启动日期达成一致。

监管部门由法国人努伊负责,而德国则在另一个重要问题上占了上风:欧洲央行不对全部6000多家银行负责,而只监督欧元区最大的120家银行。也就是说,德国众多的储蓄银行仍归联邦金融监管机构BaFin管辖。不过,BaFin主席科尼西斯女士认为,欧洲央行启动央行监管仍将给她机构的工作带来深远的影响。她对德国之声说:“我们将在一个由欧洲央行负最后责任的团队中合作。”

换句话说,欧洲央行和各国监管机构将携手合作,不会再发生银行的问题被遮遮掩掩,直到酿成大祸的悲剧(西班牙就是最好的例子)。真会这样吗?连BaFin主席科尼西斯都对此持怀疑态度。她以欧洲央行刚刚启动的鼓励银行向企业贷款的计划为例:“该计划对贷款给实体经济的银行以融资上的优惠。央行一方面希望银行踊跃贷款,但另一方面又要求他们减少其资产负债表上的风险。”出了问题的时候,监管者大概会睁一只眼闭一只眼。
因此,从长远来说,科尼西斯希望建立一个完全独立的监管机构。

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