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经济纵横

影子银行:天使魔鬼一线间

存在即是合理:虽然影子银行一直是悬在中国金融安全上的一把刀,但政府在加强监控的同时,也有意为其“正身”,让它来满足中国经济发展过程中对信贷的海量胃口。

(德国之声中文网)中国金融监管机构将加强对

影子银行

的监管力度。中国银行业监督管理委员会本周五(6月6日)在一次新闻发布会上表示,中国将加强对跨市场产品以及影子银行领域的监管力度。银监会副主席王兆星声称,银行有必要重新审查存贷比例。而这一比例常被看作为银行抵御风险能力的重要指标之一。

王兆星解释说,一些例如专门用于支持小微企业发行的金融债券,以及对小微企业、"三农"的专项贷款将不再计入贷款分子中。同时比较稳定的存款来源到目前为止可能没有计算在分母中。监管部门可能在考虑保持资金稳定性的情况下适当调整存贷比分子分母的结构,使商业银行更加适应当前市场的变化,适应资产负债结构多元化的变化。中国《商业银行法》规定商业银行的贷存比不能超过75%。银监会的表态意味着,在这一前提下,商业银行可以考虑让目前没有被纳入正规体系的资金和贷款进入银行正式的帐面。

影子银行进入监控范围

China Währung ein Handvoll 100 Yuan Banknoten

中国私营经济领域庞大的信贷需求催生了影子银行

这也就意味着,到目前为止,商业银行的许多"影子银行"业务,也就是在正式帐面以外操作的金融交易将更多的被纳入政府官方的监控范围。由于各大银行限制向民营企业放贷,从2010年开始,中国的影子银行业务发展迅猛。政府多年来也一直设法对金融领域的这一灰色地带严加管控。因为政府看到了存在于监管范围之外的一个巨大的信贷体系正在形成。参与其中的包括保险公司、租赁企业和其他类型的放贷方,这些都是迄今为止受监管力度不强的行业。

掌管着中国各大商业银行命脉的银监会副主席王兆星曾于5月参加"五道口金融论坛"时表态称,影子银行的"野蛮生长"会给金融的稳定和安全带来严重的威胁。"中国目前处在财政政策、货币政策重大调整时期……金融模式发展面临重要转型。"

在加强监管的同时,中国官方似乎有意给影子银行"正身",王兆星周五表示,缓解融资难、融资贵问题,除了传统的银行信贷之外,还有很多的融资方式。"包括所谓的影子银行当中的一些小额贷款公司、信托、私募基金等等,也是资金供给的有效渠道之一。"而就在王兆星做出此番表态之前,中国人民银行货币政策司副司长孙国峰曾表示,关于影子银行的监管,"可考虑能否将其逐渐纳入正常信贷管理体系。"

威胁中国金融稳定的一大因素

Weltbank / Washington / Zentrale / Logo

世界银行:政府不能靠影子银行来“拆东墙,补西墙”。

由于影子银行业务缺乏规则和监管,已经被各方视为威胁中国金融稳定的一大因素。几乎在银监会做出加强监管影子银行表态的同时,世界银行和国际社会基金组织都再次发出警告,提醒中国政府关注金融信贷领域的风险。世界银行在最新公布的一份报告中,督促中国政府摆脱对信贷和房地产的依赖,并采取措施,"渐进且有序"地削减地方政府在此次全球金融危机之后累积的巨额债务。报告指出,为了追求提高GDP,中国地方政府不得不大量举债建设了许多"不需要的基础设施项目"。而之后政府则一直通过来自

影子银行的高息贷款

来偿还早先的银行债务。

世界银行的观点与国际货币基金组织的类似,英国《金融时报》本周五援引基金组织报道称,不断累积的债务,尤其是地方政府和

影子银行部门的债务负担越来越沉重,

是中国经济面对的最大风险。

据中国财经媒体报道,2013诺贝尔经济学奖得主席勒(Robert Shiller)于今年5月底在由复旦大学主办的"上海论坛2014"上表示:"现在中国的影子银行听上去是一个魔鬼,但是必须在未来要找到一条影子银行正确、合适的出路"。他认为,在寻找新动力的过程中,必须犯一些错误。只有不断的填补漏洞,修改规则,才能加快"试错"的进程。

作者:任琛

责编:乐然

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