Griechenland Schulden

Para menteri Keuangan kawasan pengguna Euro, Jumat (09/03) akan melakukan konferensi via telefon untuk menarik neraca pertama, terkait rencana pembebasan utang bagi Yunani. Kamis (08/03) sekitar pukul 21.00 Waktu Eropa Tengah, di Athena akan diputuskan apa yang disebut „Buku Para Relawan“. Yakni buku yang mencantumkan pihak perbankan, perusahaan asuransi, perusahaan investasi yang mau ikut ambil bagian dalam pemotongan utang Yunani. Kementerian Keuangan Yunani beberapa hari terakhir mengirimkan surat kepada setiap investor yang memiliki obligasi pemerintah Yunani dan menawarkan penukaran obligasi lama dengan obligasi baru Yunani.

Obligasi lama Yunani bernilai 100 Euro, akan ditukar dengan beberapa obligasi yang baru dengan nilai total 46,50 Euro. Sekaligus masa laku obligasi diperpanjang sampai 30 tahun dan tingkat suku bunganya diturunkan. Teoritis penurunan nilai obligasi tersebut bagi investor sekitar 70 persen. Untuk membuat penukaran itu lebih menarik, jaminan bagi 15 persen obligasi baru itu bukan lagi ditanggung oleh pemerintah Yunani, melainkan oleh paket bantuan penyelamatan Euro EFSF. Oleh karena itu diperlukan persetujuan dari para menteri keuangan negara di zona Euro.

Batas Menentukan 60 Persen

Menteri Keuangan Yunani Evangelos Venizelos Kamis (08/03) malam, akan menghitung, apakah andil kreditor dalam pemotongan utang dapat tercapai. Jika sekitar 60 persen kreditor swasta ikut ambil bagian, makan kreditor lainnya berdasarkan hukum Yunani dapat dipaksa untuk juga turut ambil bagian.

Terhadap para kreditor yang „non sukarela“ ini Evangelos Venizelos mengancam dengan kondisi lebih buruk, yakni kerugian lebih besar. Namun Menteri Keuangan Yunani itu mengatakan, kondisi tersebut tidak harus terjadi. Ia menargetkan tingkat partisipasi lebih dari 90 persen dengan demikian pemotongan utang akan dapat diumumkan sebagai sukarela.

Seandainya tingkat partisipasi berkisar antara 60 sampai 90 persen, kemungkinan besar akan berlaku apa yang disebut asuransi kegagalan kredit. Yakni asuransi yang dimiliki perbankan jika seandainya terjadi kebangkrutan Yunani.

Kurang dari 60 Persen Mungkin Berarti Bangkrut

Seandainya kurang dari 60 persen kreditor yang ambil bagian secara sukarela, maka kemungkinan pemotongan utang terbesar dalam sejarah Yunani gagal. Menurut prediksi Perhimpunan Perbankan Internasional (IIF) dampak kerugian jika Yunani sampai bangkrut akan akan bernilai satu trilyun Euro.

Taksiran ini bersumber dari dokumen rahasia, yang dikutip oleh harian Yunani „Athens News“. Menteri Keuangan Jerman Wolfgang Schäuble menyampaikan optimismenya kepada televisi Jerman BR: „Prognosa saya adalah bahwa mayoritas kreditor yakan akan menerima tawaran tersebut.“

Meskipun demikian Ulrich Schröder, direktur Bank Pembangungan Jerman KfW mengkhawatirkan, bahwa batas 60 persen yang diperlukan, tidak akan tercapai. Lebih lanjut kepada para jurnalis ekonomi di Frankfurt am Main Selasa (06/03) Schröder mengatakan, „para pedagang di pasar bursa sangat tidak tenang. „Saya akan gembira jika prediksi kami salah.“

Dalam laporan internal, para penguji dari Komisi Eropa, Dana Moneter Internasional dan Bank Sentral Eropa memperkirakan pemotongan utang secara sukarela tidak akan cukup, jadi ini berarti sasaran 90 persen andil dari para kreditor tidak akan dapat tercapai. Sebaliknya Komisaris urusan mata uang dan ekonomi Uni Eropa Olli Rehn menyebar optimisme: „Menurut informasi yang kami terima, pemotongan utang dapat berjalan lancar, karena hal ini bagi sektor swasta tetap menarik secara finansial.“ Demikian dikatakan Rehn kepada harian Perancis Le Figaro.

Penukaran Obligasi Akhir Pekan

Bank Pembangunan Jerman KfW akan ikut ambil bagian dalam pemotongan utang bagi Yunani, demikian pula bank-bank swasta Jerman. Andil terbesar dalam obligasi negara Yunani dipegang oleh bank-bank Yunani, dana pensiun dan asuransi. Bank-bank terbesar di Athena menjelaskan setelah pertemuan di kementerian keuangan Yunani, mereka akan ikut ambil bagian. Sementara kontribusi pemegang obligasi lainnya masih diragukan. Jika Jumat (09/03) disimpulkan bahwa pemotongan utang dapat dilaksanakan, obligasi akan benar-benar ditukar akhir pekan ini.

Sampai berita ini diturunkan (pukul 18.00 Waktu Eropa Tengah) menurut keterangan pemerintah di Athena, sudah lebih dari 75 persen kreditor swasta yang menyetujui, secara sukarela ikut ambil bagian dalam rencana pemotongan utang Yunani.

Bernd Riegert/Dyan Kostermans
Editor: Agus Setiawan